Golden Goose разтяга границите на лукса
Границата сред модата и приспособлението е толкоз фина, че е съвсем невидима с невъоръжено око. И въпреки всичко изолирането на тези трендове, които имат резистентност, от тези, които нямат, е тъкмо задачата, пред която са изправени вложителите в разкош, до момента в който се пробват да оценят марките в бранша.
Вижте, да вземем за пример, дебата към Golden Goose, продавач на използвани маратонки („ смутени “, на фешън език) по 500 евро за богати клиенти, в това число Тейлър Суифт и Селена Гомез.
Собственикът Permira се насочва към IPO на корпоративна стойност от към 2,2 милиарда евро — или към 10 пъти над предстоящата ebitda за тази година. Това е под упованията, само че към момента е неведнъж като първокласен: като вземем поради типичната IPO отстъпка, която слага Golden Goose в обсега на Moncler, Prada и даже LVMH. И въпреки всичко пистата му за напредък е осеяна с евентуални трудности.
Основният проблем на групата е, че това е животно от селскостопанския двор с един трик. Над 90 % от приходите идват от продажба на маратонки. Справя се добре с това, несъмнено, управлявайки растеж на чистите продажби от 18 % предходната година при внушителни 25 % ebit марж. И може да уточни „ небрежното облекло “ – дългогодишната наклонност към по-малко публично облекло – като попътен вятър.
Той също по този начин се пробва да употребява първокласната наклонност към увеличение на персонализацията, като разрешава на клиентите да основават взаимно своите обувки в магазина. Но феновете на обувки са непостоянна група. Dr Martens – друго IPO на Permira – може да свидетелства какво се случва, когато трендовете се трансформират.
Междувременно скъпите маратонки евентуално имат стеснен адресируем пазар. Половината от продажбите на Golden Goose отиват при непрекъснати купувачи. Въпреки че удовлетвореността и лоялността на клиентите са позитивни, това допуска, че може да се сблъска с рестриктивните мерки на своята почитател база.
За да може групата да усили продажбите от миналогодишните 587 млн. евро до 1 милиарда евро до 2029 година, както си слага за цел, евентуално ще би трябвало да се разшири в облекла и чанти. Това е мъчно предложение когато и да е, камо ли в подтекста на първокласните разноски, които се завръщат на земята след пандемията. Неуспехите на Gucci и Burberry допускат, че клиентите концентрират по-строги бюджети върху изпитани и изпитани първокласни артикули.
Golden Goose счита, че има нужните средства да излезе от своята ниша, подкрепена от наличието си на три континента, мрежа от съвсем 200 магазина и мощни почитатели измежду по-младите консуматори. Това не е невероятно, несъмнено. Moncler, да вземем за пример, съумя да избяга от усмирителната си риза на своето пухено яке. Но разчитането на Golden Goose на маратонки – колкото и изнервени, персонализирани и в наклонност да са те – значи, че уголемява дефиницията на надеждна първокласна марка.
